4月からマネックス証券の「米国ETF買い放題プログラム」で一部銘柄が追加になったのですが、その中で気になった米国ETF【BKCH】グローバルＸ ブロックチェーン ETFを深堀してみます。
私は3年近くビットコインを保有しており、昨年おおよそ購入額の2倍程度の金額にて売却したのですが、そこから現在にかけてグングン値を上げており、投資の才能が無いことをまざまざと見せつけられている状況です。
とはいえ、金やビットコインなどのキャッシュフローを生まない資産に魅力を感じなくなっていたこともあり、売却したこと自体を後悔しているわけではないのですが、これだけ値を上げている状況を見せつけられると気になるのが人の性というもの。
そこで今回のBKCH。
ブロックチェーン関連企業のETFを買うことによって、ブロックチェーン≒ビットコインみたいな考えができるのではないか、と考えた次第でございます。
【BKCH】グローバルＸ ブロックチェーン ETFの概要
以下、Global X Japan株式会社より引用
| 名称 | グローバルＸ ブロックチェーン ETF |
| 運用会社 | Global X Japan株式会社 |
| ベンチマーク | Solactive Blockchain Index |
| 設定日 | 2021年7月12日 |
| 信託報酬 | 0.50%(税込) |
| 新NISA対応口座 | 新NISA成長投資枠 |
| 販売会社 | SBI証券、楽天証券、マネックス証券など |
| 分配頻度 | 年2回 |
| 保有銘柄数 | 25 |
ファンド概要
デジタル資産の採掘や取引、ブロックチェーン関連アプリの開発や関連ハードウェアなど、ブロックチェーン技術の活用で恩恵を受けると期待される企業への投資を目指します。
ファンドの目的
手数料及び経費控除前の価格及び利回りという点について、Solactive・ブロックチェーン・インデックスに連動する投資成果を目指します。
キーポイント
| 高い潜在成長力 | 世界のブロックチェーン市場の価値は2022年に100億米ドル以上と評価され、2030年には1.4兆米ドル超に成長すると予測されています。 |
| 世界的な追風 | ブロック・チェーンはグローバルな分野であり、金融取引の正確性、透明性、安全性などを求める各国政府や企業が増え、その恩恵を受けつつあります。 |
| 制約にとらわれないアプローチ | ブロック・チェーンの領域は暗号通貨より広く、同ETFはグローバルの関連する複数のセクター及び産業に投資します。 |
組入上位10銘柄（2024/4/5 時点）
| 比率（%） | ティッカー | 銘柄名 |
|---|---|---|
| 21.74 | COIN | COINBASE GLOBA-A |
| 18.01 | CLSK | CLEANSPARK INC |
| 13.29 | MARA | MARATHON DIGITAL |
| 6.83 | RIOT | RIOT PLATFORMS INC |
| 4.54 | BITF CN | BITFARMS LTD/CANADA |
| 4.37 | GLXY CN | GALAXY DIGITAL HOLDINGS |
| 3.86 | IREN | IRIS ENERGY LTD |
| 3.77 | WULF | TERAWULF INC |
| 2.81 | BTBT | BIT DIGITAL INC |
| 2.32 | NVDA | NVIDIA CORP |
2024年4月5日時点で、上位3銘柄で半数以上の53.04%を占めています。
対象インデックスの銘柄構築プロセス
結構複雑な決め方であるという印象です。
- 全世界の株式の中から①~⑤の事業を行っているブロックチェーン関連企業を抽出。
- 関連事業の売上高比率による分別。
- 時価総額をもとに、構成比率の下限と上限を決め、その中での合計比率や関連事業の売上高比率による分別。
ちょっと最後の方は何言っているか自分でもよくわからない感じですが、ある程度分散させるために、複雑な条件を課している感じです。
【BKCH】グローバルＸ ブロックチェーン ETFのチャート
左が直近1年のチャートで＋92.73%で、右が設定来約2.5年くらいで̠－49.64%。
2021年後半のピーク時から2022年の下落をもろに受けた後、2023年から上昇基調ですが、まだまだ回復途上といった感じ。
なんつーボラやねん…。
そして、ビットコインの値動きとの比較。
左は直近1年のチャートで、BKCHが＋92.73%と爆上げしていますが、ビットコインはさらに爆上げの＋148.55%。
1年チャートの値動きは連動しているといえばしているように見えますが、BKCHの方がビットコインに比べボラが激しめ。
そして、5年チャートで俯瞰して見ると、逆にビットコインのボラの激しさマックス！
ビットコインの上昇率がすごすぎてBKCHが全く動いていないようなレベル。
ビットコイン鬼のようなボラだな！
まとめ
ビットコインの直接買付の代わりにBKCHで代用できないか？と考えていろいろ調べてみましたが、現状BKCHはビットコインの代わりになるとは言えないと思います。
ビットコインの値動きが異次元すぎますので、日本ではまだビットコインETFが承認されていない以上、素直にビットコインの現物を買うしかなさそうです。
暗号通過やブロックチェーンについては、まだまだ初期段階というか、全容が私には理解できていない部分が多すぎて恥ずかしながらよくわかりません。
BKCHは今後すごく面白いETFだとは思いますので、とりあえず状況は追っていきます。
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